【业界要闻】监管收紧、银行入局，现在仍是我国消费金融最好的年代吗？

监管收紧、银行入局，现在仍是我国消费金融最好的年代吗？

“现在是我国消费金融最好的年代。”

小赢科技总裁成少勇在朗迪峰会上如此说道（详见报导《小赢科技总裁成少勇：现在是我国消费金融最好的年代》）。两三年前，当分期乐、爱分期等消费金融渠道层出不穷时，相似观念被点头称是。仅仅，在移动互联网盈余已逝、我国互金上市潮卷过、监管层出台2017年141号文《关于整理“现金贷”事务的告诉》之后的今日，仍是我国消费金融最好的年代吗？

本文将从经济、监管和竞赛大环境剖析消费金融职业今日所在的阶段，并从获客、风控、资金等方面，总结职业的现状与改变。

先抛出定论：

我国正处经济结构转型之时，消费金融全体向好大趋势不变，但短期内会因去杠杆而增速放缓，监管标准、银行入局是职业逐渐老练的体现。获客：线上低本钱获客年代曩昔，从笔直场景切入、依托内生流量、精细化办理产品和用户体会，是抢夺流量的重要手法。风控：高端和低端人群都不是互金公司抓的要点群人，中心人群才是，其组成杂乱，因此精准的差异化定价是盈余要害所在。资金：与银行等金融组织将成为首要资金来历，不过关于部分具有P2P事务的企业来说，自有P2P渠道是其重要方法。巨大消费金融缺口下，监管收紧、银行入局

消费金融兴起的一个重要布景，是我国经济的结构化转型，其首要经济驱动力从出资转向消费。成少勇在朗迪峰会也指出，比较发达国家，我国消费占GDP的比率较低，且与国际平均水平存在距离。

消费占GDP份额

其次，我国消费信贷仍有增加空间。我国居民负债高首要来自于住宅按揭，2017年末我国居民债款规划约45万亿，其间按揭超越30万亿，消费信贷只要约8万亿。

我国居民消费信贷结构

从微观布景来看，消费金融远景仍然宽广。但是短期来看，消费金融的“大跃进”却引来了监管的注重，全体金融监管的要点也从处理融资难到防备体系性金融危险。上一年年末的141号文出台，利率上限的划定让大批企业“无路可走”，职业一片哀嚎。

不过，关于一直以来都相对注重风控与合规的渠道而言，监管收紧实践上意味着利好。融慧金科创始人王劲和冰鉴科技创始人顾凌云都有相似观念。

顾凌云以为，本来在粗野成长时期，坚持合规的公司可能在速度上稍有吃亏，但网贷职业在《个人信息保护法》和现金贷新规出台之后，职业逐渐老练、监管标准，关于坚持合规的公司而言，是最好的时分。从前现金贷涌上风口之时很多渠道转做现金贷，消费金融被一片唱衰。他观察到，其时能静心下来做消费金融的企业，现代开端渐渐发力。

在合规本钱上升的一起，另一个值得注意的趋势是，银行入局抢食。零售之王招行在前，安全在后，其他城商行各种曲线救国。在银职业眼中，零售事务成了职业的明日。

不过，正如我在此前报导指出，大部分城商行对小额、高频的个人零售事务的风控并不了解，也没有满意的技能能建立体系，消费金融的风控仍是金融科技公司的强项。不过，银行争相入局，或许恰恰阐明给上述消费金融在我国的宽广未来做了注脚。

获客：笔直切入、内生转化、精细化运营

移动互联网的获客获利现已逝去，关于后来者而言，可施之计包含以笔直场景切入，或以巨子姿势切入，凭借内生流量低本钱获客。

我从前在年度职业总结文章中说到奢分期，它分期切入女人的美妆消费，与之前分期场景从3C切入不同，后者圈起来的以男性居多。

第二种方法是巨子的游戏，本身的产品生态需求沉积下来满意多用户。上一年零售事务猛增至70%的安全银行是典型比如。据亿欧报导，“客户迁徙”是安全银行零售事务展开的重要手法，安全集团本身有1.1亿用户，其在集团内各线上渠道（如安全好医生、轿车之家）嵌入插件和接口，给零售金融事务进行导流。

至于增量流量，现在新发动的轿车金融事务，都从线下切入低线城市。这未尝不是一种方法，国家金融与展开实验室副主任曾刚曾指出，从消费数据来讲，最近一段时间我国的消费增加动力实践上来自于三四线城市。三四线城市和乡村的房价和消费增速都远超一线城市。别的，他还指出，由于一二线城市房贷还款压力大，三四线城市或乡村地区居民的债款担负比一二线城市的要低。

关于局内玩家而言，不止一位消费金融企业高管着重，最首要的获客手法仍是需求绑定产品与用户体会，流程简略，批阅和放款速度快。

优质用户不缺告贷渠道，因此他们对利率是十分灵敏的。在材料填写时更是，越优质的人越不愿意多填。因此，百融金服CEO张韶峰就以为，“做优质产品的逻辑，是我要去激起你去告贷。”

他介绍，百融旗下榕树借款的做法是给先数据库里的人做预授信；之后投进广告时每个人看到的利率、期限和额度都不相同。预授信做得越精确，后续借款请求的通过率就越高，便进步用户体会和转化率，降低了获客本钱。张韶峰称为“把风控前置到营销端”。

风控：定位中心人群，精准定价为中心竞赛力

跟着职业老练与监管标准，消费金融职业同质化竞赛益发显着，在揭露商场上，一切人获取到的数据都相同，企业中心竞赛力是什么？

我国互金公司的商场空间和职业展开阶段决议，现在企业的中心竞赛力就是精准定价，也就是风控。

风控，一是找出假贷短期需求和收入才干错配的目标，也就是找到好客户，这类人对利率很灵敏；二是精确评价危险定价，危险定价不只影响后续坏账掩盖，更影响用户决议计划，由于危险也是在判别用户对本身危险的容忍度/预期。

小赢科技总裁陈少勇就表明，针对高端客户的产品，坏账最多只要2%，面临这群好客户，简直不必风控，此刻比拼的是资金价格；假如人群下沉，“利率定得特别高，实践也不需求做风控”，只需求用高收益掩盖坏账。

“咱们现在选的人，就是中心那一块，有好有欠好，组成十分杂乱，所以有必要做好精准的危险定价。一旦没做好，渠道危如累卵。”

实践上，最好的头部客户，早已被传统银行或巨子效劳，因此近几年创业公司切入的，都是相对下沉的用户。此前，我国很多假贷渠道的逻辑是“先获客，再风控”。在粗野成长的初期，各种假贷组织层出不穷，此刻监管没有跟上，职业内部竞赛不充分，假贷需求未被彻底满意。后来危险逐渐露出，监管逐渐加强，渠道开端注重风控。

现金贷本来就是用高收益掩盖坏账，用户下沉显着，但清晰利率上限相当于划定效劳人群的下限。如此说来，简直一切互金公司，瞄准的都是这群中心用户。由于，精确地描绘用户的画像以精准定价，才干开出满意低的价格招引用户，一起确保坏账在预期之内。

资金：与金融组织协作、P2P将成为重要来历

最终谈及资金，不得不说，本来两种颇受欢迎的资金来历也蒙上了一层“出路未卜”的颜色。

一是备受蚂蚁金服和京东金融等大型互联网金融公司喜欢的发行ABS。本来，ABS让小贷公司低本钱融资，也没任何本钱束缚。141号文则清晰否认了信贷财物转让、财物证券化的出表功用，ABS的融资规划也将计入融资规划核算杠杆率。

遑论国内发行ABS就是大企业的专利，一般互金公司难以插手，现在监管层对小贷ABS发行也持更为慎重的情绪。每日经济新闻计算发现，告诉发放后满一个月，小贷ABS发行规划骤降87%。

二则是与金融组织协作。141号文规则，银职业金融组织与第三方组织协作展开借款事务的，不得将授信检查、危险操控等中心事务外包。

本来渠道对接银行资金给C端用户放贷，收取效劳费的一起承当兜底职责，这样的“助贷”形式违背监管规则；蚂蚁、腾讯和京东等大流量渠道，必定不愿意只当体系效劳商，大多采纳与银行联合放贷的形式。

在监管收紧的情况下，联合放贷形式存有必定危险，但多方博弈之下，两方协作很可能仍然仍是未来首要形式。本来狂发ABS的蚂蚁金服，也在近期宣告，将探究在花呗、借呗事务上与银行等金融组织测验协作。

除了与组织协作之外，未来P2P也很有可能成为消费金融首要的资金来历之一。网贷逐渐标准，很多渠道关闭，现在头部P2P渠道的不少标的都是被秒抢。

在“金融脱媒”趋势下，网贷商场出资者增加可期。小赢科技副总裁高鼎测算，我国网贷商场用户数仅有3000万-5000万，这对比起余额宝的用户数还有很大距离。他以为余额宝承当着教育用户的功用，未来其规划增速也会放缓，用户需求更多挑选。

P2P融资才干强，并且使得渠道对资金方具有必定的议价才干，跟着职业标准，出资者会稳步增加，将是未来重要的资金来历。

总而言之，在现在强监管、去杠杆、回归来源的商场环境下，跑马圈地的年代现已曩昔，消费金融渠道需求对用户全生命周期实施精细化办理，怎么精准获客、操控本钱、进步用户体会和粘性，发掘用户价值，每一个环节都是决议胜败的要害。

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